Der Goldpreis ist nicht der Preis von Gold

Der Goldpreis wird in einem Casino mit massiver Leverage bestimmt und hat nichts mit dem realen Preis von physischem Gold zu tun. Ab wann wird sich Gold von einer Minderheitsbeteiligung, die weniger als 0,5% der weltweiten Finanzanlagen anzieht, zu einer Massenmarktinvestition entwickeln?

Vor drei Jahrzehnten habe ich physisches Gold als das beste Gut identifiziert, das zur Vermögenserhaltung gehalten werden kann. Dann, vor fast zwei Jahrzehnten, haben wir beschlossen, für uns selbst und die von uns damals beratenen Investoren richtig in physisches Gold zu investieren. Ein Teil unseres Vermögensschutzplans bestand natürlich darin, das Gold außerhalb des Bereichs zu lagern, den wir als das größte Risiko betrachteten, nämlich das Finanzsystem. Jeder, der Gold in einer Bank, einem ETF oder einem Goldfonds hält, hat den Zweck von physischem Gold nicht verstanden.

 

99,5% der Investoren verstehen Gold nicht

Als Inhaber einer Minderheitsbeteiligung bedeutet dies, dass 99,5% der Investmentpopulation Sie verspottet und glaubt, dass Sie auf einem anderen Planeten leben. Als Unternehmen, das anderen leidenschaftlich helfen will, ihr Vermögen zu schützen, haben wir das Glück, Gleichgesinnte zu treffen. Aber die meisten unserer Kunden fühlen sich sehr isoliert, weil sie niemanden haben, mit dem sie über ihre Sorgen über die Welt sprechen können.

Ich würde jedem mit einem Goldinteresse empfehlen, an einer guten Edelmetallkonferenz teilzunehmen. In den letzten zwei Wochen habe ich auf zwei ausgezeichneten Goldkonferenzen gesprochen. Das eine war das Gold-Symposium in Sydney und das andere die Edelmetallmesse (International Precious Metals & Commodities Show) in München. Es ist wichtig, eine Konferenz zu wählen, auf der viele Teilnehmer über die Risiken in der Welt sprechen und die Gold als Mittel gegen diese Risiken betrachten. Die meisten Goldkonferenzen sind stärker auf den Goldbergbau ausgerichtet und daher für die Vermögensschützer weniger interessant.

Für jeden, der eine Bestätigung will, dass er mit seiner Analyse der Risiken in der Welt nicht allein ist, ist es gut für die Seele, an einer dieser Goldkonferenzen teilzunehmen. Sowohl die Show in Sydney als auch in München hatten ein sehr begeistertes Publikum. Für jemanden, der seit vielen Jahren Newsletter schreibt und in Interviews auftritt, wie ich, werden die meisten Leute im Publikum dich kennen und mit dir reden wollen. Die Australier sind ausdrucksstärker und wollen sich die Hand schütteln und fotografieren lassen. Die Deutschen sind etwas schüchterner, haben aber auch viele Fragen. Beide Konferenzen waren sehr gut besucht. Mehr als in den Vorjahren.

 

Etwas Faules im Finanzsystem

Ich habe in früheren Artikeln zum Ausdruck gebracht, dass es derzeit eindeutig etwas sehr Verfaultes im Finanzsystem gibt. Die Zentralbanken geraten in Panik und die QE ist mit Nachdruck zurück. Die Fed spritzt monatlich insgesamt 200 Milliarden Dollar ein, wenn man Repos und Pomos (permanente Offenmarktgeschäfte) addiert. Die EZB hat mit 20 Milliarden Euro pro Monat begonnen, aber das wird wahrscheinlich zunehmen, da Lagarde mit Sicherheit auch “whatever is takes” tun wird, wie Draghi sagte. Das sind riesige Summen und ein klares Zeichen dafür, dass diese beiden Zentralbanken echte Probleme im System sehen.

 

Keine echten Märkte und keine echten Preise

Das gesamte Finanzsystem ist nur ein riesiger Papiertiger, aber die Welt hat es noch nicht erkannt. In der Tat gibt es keine echten Märkte, keine echten Preise und keine solide Gegenpartei, die hinter einer Transaktion steht. Die Finanzmärkte sind ein Casino voller betrunkener Spieler. Eine kleine Minderheit hat das System zu ihren Gunsten manipuliert, und so machen Akteure wie Investmentbanken jeden Tag massive Gewinne. Diese Investmentbanken machen Glücksspieleinsätze, die exponentiell größer sind als das Risiko, das sie decken können, wenn alles schief geht. Sie sind sich völlig bewusst, dass sie zu groß sind, um zu scheitern.

 

Zu groß, um zu scheitern

Das “too big to fail”-Syndrom erlebte die Welt sowohl beim LTCM-Zusammenbruch (Long Term Capital Management) 1998 als auch beim Zusammenbruch 2008. Beide Male war das Finanzsystem nur wenige Minuten von einem Totalausfall entfernt, aber die Investmentbanken mussten mit enormen Kosten eingespart werden. Kein leitender Bankier wurde gefeuert oder verfolgt, und ihre Boni erreichten weiterhin ein noch lächerlicheres Niveau. Der Gewinner bekommt alles!

Mit dem Druck der Zentralbank und der Garantie von mindestens 25 Billionen Dollar wurde das System vorübergehend eingespart. Aber es wurde nicht wirklich gerettet. Alles, was passierte, war, dass ein kleineres Problem zu einem exponentiell größeren Problem wurde. Und hier sind wir heute. Die Große Finanzkrise 2006-2009 wurde nie gelöst, sondern nur verschoben. So wurde die sprichwörtliche Dose wieder auf die Straße geworfen, aber das nächste Mal wird sie zu groß sein, um zu treten.

 

Verwechseln Sie den Goldpreis nicht mit dem Preis von physischem Geld

Nur um die Größe der Märkte zu verstehen, lassen Sie uns zum Beispiel den Forex-Markt betrachten. Der tägliche Umsatz im Forex Casino liegt bei über 5 Billionen Dollar. Das bedeutet, dass 1,5 Billiarden Dollar pro Jahr an Devisen gehandelt werden. Das ist das 19-fache des jährlichen globalen BIP von 80 Billionen Dollar. Aber da der Welthandel nur 20 Billionen Dollar beträgt, ist der globale Devisenhandel das 75fache der Warenmenge, die Devisen beinhaltet.

Die Mehrheit der $1,5 Billiarden Devisenhandel ist also reine Spekulation, die dazu führt, dass der Währungspreis in einem Casino festgelegt wird, ohne Relevanz für die zugrunde liegenden gehandelten Waren. Somit hat der Preis nur eine sehr geringe Korrelation zu den gehandelten Produkten oder Dienstleistungen.

Wenn wir uns den Goldmarkt ansehen, geschieht genau das Gleiche. Die jährliche Minenproduktion von Gold beträgt rund 3.400 Tonnen mit einem Wert von 159 Milliarden Dollar. Aber wenn wir uns das tägliche Handelsvolumen von Gold ansehen, sind es erstaunliche 187 Milliarden Dollar und damit mehr als die jährliche Produktion.

Das macht den jährlichen Goldhandel zu 48 Billionen Dollar oder 1.030.000 Tonnen. Das gesamte jemals in der Geschichte produzierte Gold beträgt 170.000 Tonnen. Der jährliche Goldhandel ist also ein unglaubliches 6x alles Gold, das jemals in der Geschichte produziert wurde, und die jährliche Minenproduktion 300x. Es ist wichtig zu verstehen, dass dieser Goldhandel praktisch der gesamte Papierhandel mit einem sehr geringen Prozentsatz an physischen Werten ist.

Also für alle von euch, die physikalisches Gold besitzen und glauben, dass der Schlusspreis der letzten Woche von 1.460 $ pro Unze der reale Goldpreis ist, denkt bitte noch einmal darüber nach. $1.460 ist der Papier-Goldpreis im Casino. Es hat nichts mit dem realen Preis von physischem Gold zu tun.

Heute können wir noch physisches Gold zum gleichen Preis wie Papiergold kaufen. Das ist eine Anomalie, die nicht von Dauer sein wird. Das gesamte physische Gold, das auf der Welt produziert wird, wird trotz relativ langsamer Marktbedingungen vom Markt absorbiert.